台灣壽險業五月魔咒：從保單震盪看家庭教育資金規劃
✍️作者：簡鸞德／財務教育專欄文
壽險動盪，家庭財務規劃也要調整腳步
2025年6月10日《工商時報》報導，壽險公司再度遭遇「五月魔咒」，受到匯率波動與美債殖利率變動影響，整體稅前獲利大減逾五成。多家壽險公司爆出帳面虧損，市場投資恐慌情緒升溫。
壽險業者長期偏好投資於10～30年期中長期債券來對應終身壽險保單責任準備金，原本這是穩健的資產配置方式，但在利率急升與金融市場波動下卻變成一場「慢性風險」的放大器。
這樣的市場波動，不只影響壽險業本身，也間接衝擊到數百萬家庭的教育、退休與醫療財務安排。家長們長期仰賴壽險作為孩子教育基金的穩定後盾，現在也面臨需要重新檢視與規劃的時機點。
家庭教育金規劃，不能只靠壽險
在我過去於金融機構服務的經驗中，發現台灣家長普遍偏好透過以下方式為孩子準備教育金：
1.終身壽險或增額壽險（期望保單借款或滿期金用途）
2.定期儲蓄型保單（有固定年期與固定回報）
3.教育型基金（如ETF或基金定期定額）
4.銀行定存或郵局定存（保守型偏好）
但壽險受債券市場影響巨大，家庭若將教育金過度依賴壽險商品，在當前市場環境下，風險不容小覷。教育金的時間性（如18歲大學學費）是剛性需求，錯過無法重來。
專家觀點：教育資金配置應多元化
據財務規劃專家蘇建榮在其著作《個人理財與家庭財務規劃》（臺北：華泰文化，2020年，第4版，頁160-167）中指出：
「家庭的教育基金應依孩子年齡層採取滾動式資產配置策略，避免資產過度集中於單一保險或債券類工具。」
—— 蘇建榮，《個人理財與家庭財務規劃》，華泰文化，2020年，第4版
蘇教授建議，在孩子12歲以前可以適度使用成長型資產（如股票、平衡型基金），但在國中階段之後，應逐步轉為保守型資產（如定存、貨幣型基金）或具穩定現金流的工具，以確保教育金可即時到位。
家庭教育資金「3層防線」策略建議
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第一層：高流動性資金（短期備用）
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建議比例：20%
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工具建議：銀行定存、貨幣型基金、短期保單
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第二層：中期儲備資金（3~10年）
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建議比例：40%
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工具建議：保本型保單、債券型基金、平衡型基金
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第三層：長期成長資金（10年以上）
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建議比例：40%
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工具建議：ETF、股票基金、壽險（但應留意風險）
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此外，也建議家長學習 目標導向理財（Goal-based Planning） 的觀念，每年定期檢視家庭資產負債表與教育基金進度，以滾動調整資產配置比例。
🧮結語：風險時代，更需要主動理財
壽險業「五月魔咒」所揭示的不只是產業問題，更是一場提醒。家庭理財不能再「買了就放」、「保單就安心」。對家長來說，孩子的未來不能押注在單一金融商品的表現上，而是應該透過分散、多元與滾動調整，建立真正穩固的教育資金防線。
作者簡介：
簡鸞德，現為簡杰文理補習班教師(國立臺北教育大學自然科學教育學系教育碩士)、簡杰教育實業有限公司負責人，中國文化大學中文博士生。曾獲全國補教師鐸獎，天下、商周、親子天下、聯合報等平面媒體以及中國廣播公司、TVBS、台視、中視、日本無線電視台等經主動邀約採訪過筆者，具理工與文學雙重背景，出版過科普教育書刊、期刊論文、雜誌散文。擅長以人文視角探討教育現場與親師溝通，致力於推動科普與情感教育融合的跨域書寫。
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